兴业银行可转债的纯债价值和转股价值分别是多少?
一,(1)债券期限:本次发行的可转债期限为之日起本次发行的可转债期限为之日起6年,即2021年12月27日至2027年12月26日。(2)票面利率:第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.30%、第六年3.00%。(3)债券到期赎回:本次发行的可转债到期后5个交易日内发行人将按债券面值的109%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。兴业银行的可转债评级为AAA.在中国债券信息网上,查到中债企业债收益率曲线(AAA),对应的可以查到1年,2年,3年,4年,5年,6年的收益率分布为2.7899%,....3.4309%
2022年12月27日利息折现到现在100*0.2%/(1+2.7899%)=0.1945
2023年12月27日利息折现到现在100*0.4%/(1+2.8734%)^2=0.3779
2024年12月27日利息折现到现在100*1%/(1+2.9783%)^3=0.9157
2025年12月27日利息折现到现在100*1.5%/(1+3.1664%)^4=1.3241
2026年12月27日利息折现到现在100*2.3%/(1+3.3342%)^5=1.9521
2027年12月27日本金+利息折现到现在100*109%/(1+3.4309)^6=89.0276
二,本次发行的可转债初始股价格为25.51元。
三,那么问题来了,为什么纯债价值只有93.79,转股价值只有74.75,还有那么多的人要去参与呢?
@兴业银行
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